XMのロスカット水準と計算｜理想的な証拠金維持率の目安は？

XMのロスカットの仕組み

XMをはじめとするFX業者では、証拠金維持率がロスカット水準に達すると保有ポジションが強制的に決済(強制ロスカット)されます。

XMはロスカット水準が低い上にレバレッジが高く、国内FXよりもロスカットされにくい仕組みになっていますが、この仕組みを充分に理解できているでしょうか？一緒に復習していきましょう。

XMのロスカット水準は20％＝証拠金維持率が20％を下回るとロスカット

ロスカット水準は各FX業者によって異なりますが、XMのロスカット水準は20％です。

これはつまり、XMでは証拠金維持率が20％を下回ると強制ロスカットされることを意味しています。

ちなみに、自分でポジションを決済して損失を確定させることは損切りと言います。損切りとロスカットの最大の違いは、自分の意志で決済をするかどうかです。

マージンコールはロスカットの警告

証拠金維持率が50％を下回った時点では、マージンコールが通知されます。

これは「資金に余裕がなくなり、ロスカットが間近に迫っている」という警告で、XMの場合はメールで証拠金を追加入金するよう促されます。

その他 証拠金維持率が影響すること

ロスカットなどの他にも、保有ポジションの証拠金維持率は、以下のことに影響を与えます。

証拠金維持率がロスカット水準を下回り、ロスカットされるとどうなる？

もし、XMで取引中にロスカット対象になってしまったら、具体的にはどうなるのでしょうか？

XMでは含み損の大きいポジションから先にロスカットされる

証拠金維持率は口座全体のポジションを含めて算出されますが、その合算の証拠金維持率が20％を下回ってしまった場合、含み損の大きいポジションから順番にロスカットされていきます。

なお、含み損の大きなポジションがロスカットされて、証拠金維持率が回復すれば、残ったポジションはそのまま取引を続行できます。

一旦ロスカット水準を下回ると、全てのポジションがまとめてロスカットされる業者もありますが、XMでは他のポジションが生き残る可能性もあるわけですね。

取引口座には必要証拠金の2割が残る

XMでロスカットされると、口座には必要証拠金の2割が残ることになります。

具体的にいくら口座に残るかは、必要証拠金に20％をかけることで算出できます。

ボーナスを証拠金としていた場合は？

XMでは、取引の損失は「現金→クレジット」の順番で消費されます。

そのため、必要証拠金の20％以上をボーナスでまかなっていた場合は、ロスカット後、口座に残るのはボーナスのみ(残高は残らない)です。

ロスカットが間に合わなかったらゼロカットされる

万一、急激な相場変動でロスカットが間に合わず、口座残高がマイナスになってしまっても、XMでは「ゼロカットシステム」により、マイナス分の損失は補填されます。

国内のFX取引では追証が発生する一方、XMでは入金額以上の損失が出ることはありません。

証拠金維持率とロスカットまでの損失許容pipsの計算方法

続いては、証拠金維持率の計算方法と、損失許容pipsの計算方法をそれぞれご紹介します。

証拠金維持率の計算方法

証拠金維持率の計算式は以下の通りです。

「口座内の資金」と「含み損/益」で有効証拠金が、「取引量」や「最大レバレッジ」で必要証拠金が決まり、これらの要素によって証拠金維持率が左右されます。

証拠金維持率の具体的な変動例

証拠金維持率が具体的にどのように変動するのか、実際のトレード画面を使って説明します。

XMで以下の通りポジションを持ちました。

エントリー直後

エントリー直後、1,400円の含み損が出て、有効証拠金が98,600円になりました。

そのため、証拠金維持率は「98,600円(有効証拠金) ÷ 12,552円(必要証拠金) × 100 = 786％」です。

この証拠金維持率が、ロスカット水準の20％を下回らないように注意しましょう。

10分後(含み益+800円に変化)

10分後、現有ポジションが800円の含み益となり、有効証拠金が100,800円になりました。

それに伴い、証拠金維持率も「100,800円(有効証拠金) ÷ 12,552円(必要証拠金) × 100 = 803％」に増加しました。

ロスカットまでの損失許容pipsの計算方法

損失許容pipsの計算方法は以下の通りです。
※今回スプレッドは許容損失に加味しません。

①損失許容額を計算する

損失許容pipsを求めるには、まず損失許容額を割り出す必要があります。

このポジションでは、4万9,700円以上負けるとロスカットされるということですね。

②損失許容額をpipsに換算する

上記で算出した金額をpipsに換算しましょう。

つまり、買いでエントリーした場合は140円⇒135.03円になるとロスカットされ、売りの場合は140円⇒144.97円になるとロスカットされます。

口座残高と損失許容pipsの関係性

口座残高が増えると損失許容pipsも増えますが、具体的にはどれだけ変わるのでしょうか？

以下、異なる口座残高で同様のポジションを持ったと仮定して、実際に検証してみました。

口座残高別ロスカットまでの許容pips一覧表(ドル円)

XMで下記のポジションを持ったと仮定し、口座残高1万円・5万円・10万円・30万円・100万円での許容値動きをそれぞれ算出しました。

口座残高が1万円だと僅か0.07円の値動きでロスカットになる一方、口座残高が100万円なら9.97円の値動きまで耐えられます。

証拠金維持率を上げてロスカットを回避する方法

XMでは証拠金維持率が20％より少しでも高ければ強制ロスカットはされませんが、急な値動きによって含み損が一気に膨らんでしまうことも。

そんな時のために、緊急避難的にロスカットを避ける方法を4つご紹介します。

有効証拠金を増やす

必要証拠金に対しての有効証拠金が多いほど、証拠金維持率は上がります。

XMでは、以下3つの方法で口座の有効証拠金を増やすことができます。

1.口座へ追加入金する

一番シンプルな方法ですが、口座へ追加入金を行うことで、有効証拠金を増やすことができます。

XMへの入金方法は複数あり、反映に時間がかかる場合もあります。予め確認しておきましょう。

2.XMの別口座から資金移動する

XMで複数口座を保有している場合、別口座から資金を移動させて来るのも手です。

口座間の資金移動は即時反映されるので、急ぎの場合にも便利です。

3.XMのロイヤルティポイント(XMP)を活用する

XMのロイヤルティポイント(XMP)とは、XMで取引をすると貯まっていくポイントのことです。

このXMPは、ボーナスクレジットに変換できるため、証拠金として取引に利用できます。

「追加入金まではしたくない」という方でもできる、XMならではのロスカット対策です。

保有ポジションの一部を決済する

有効証拠金を増やす以外に、必要証拠金を減らして証拠金維持率を高める方法もあります。

例えば、MT4/MT5の「分割決済」の機能を使い、保有ポジションの一部を部分決済すると、必要証拠金を減らすことができます。

両建てで含み損を固定する

XMでは、FXとゴールド・シルバーにおいて、同一口座内で同じロット数を両建てした場合、それらポジションの必要証拠金は0となります。

つまり、含み損ポジションに対して、反対ポジションを持つことで、含み損が固定されるのです。

両建てポジションはスワップに注意

両建てをしておけば、含み損を無かったことにできて無敵だ！と思ったかもしれませんが、スワップは売り買い双方のポジション分が発生します。

もし、どちらもマイナススワップだった場合、長期保有するとそれだけで売り買い双方のスワップが毎日証拠金から引かれてしまいます。

決済時のうっかりロスカットに注意

両建てポジションの片方を決済した時点で、残ったポジションの証拠金が必要になります。

口座残高が足りない場合や、ロスカット水準に近い状態で決済すると、即ロスカットされる可能性もあるので特に注意しましょう。

ロスカットを防ぐための両建ては、あくまで緊急避難的な手法だと考えましょう。

予め損切りルールを決めておく

ロスカット水準に達する前に、自分で損切りを行なえば、損失を限定させることができます。

ポジションを保有する際、どこまでレートが逆行したらポジションを閉じるか、事前に損切りポイントを決めておくと「悩んでいる間にロスカットされてしまった」という事態を回避できます。

また、予め逆指値注文(ストップロスオーダー)を設定して、損失の拡大を防ぐ方法もあります。

ロスカットされて資金を大幅に失うより、正しく損切りして仕切り直す方が賢明です。

理想的な証拠金維持率の目安

「理想的な証拠金維持率はどれくらい？」という質問を、よくネット上などで散見します。

これは、実際にどれくらいの資金を口座に入金すれば良いのか？という疑問と結びついているので、各人によって判断に困る事もあるでしょう。

ここでは、理想的な証拠金維持率の目安に対する考え方を紹介します。

取引スタイルや銘柄によって、証拠金維持率の目安は異なる

「500%くらいが良い」とか「300%くらいが理想的だ」という意見も目にしますが、これは各人の状況やトレードしている銘柄や通貨ペアによっても異なるので、一概には言えないというのが筆者の意見です。

証拠金維持率の目安は、取引する銘柄のボラティリティの激しさや、ご自身の取引手法(スキャルピングなのかスイングなのか)を加味して考える必要があります。

証拠金維持率の目安は取引時間の長さに比例する

証拠金維持率の目安はポジション保有時間に伴い変動し、ポジション保有時間が長ければ長いほど、理想的な証拠金維持率は高くなります。

例えば、スキャルピング等の超短期トレードなら、証拠金維持率は300％ほどあれば問題ありませんが、ポジションを長期保有する場合、証拠金維持率は1,000％前後を維持するのが安心です。

ボラティリティの激しい銘柄は証拠金維持率を高めにする

マイナー通貨ペアやゴールド、ビットコインをはじめとする仮想通貨等の銘柄は、ボラティリティ(値動きの変動率)が激しく、短期間で大幅な値動きが起こることがあります。

このようにハイリスクハイリターンな銘柄を取引する場合は、証拠金維持率を高めに保って、急な値動きに耐えられるようにする必要があります。

1pipあたりの価値から証拠金維持率の目安を考える

デイトレードを行う際、より具体的に証拠金維持率の目安を割り出したい場合は、該当銘柄の1pipあたりの価値と、価格変動幅を元に目安を考えるとよいでしょう。

1.銘柄の価格変動額を仮定する

まずは、取引する銘柄の価格変動幅を調べて、金額に換算しましょう。

GBPJPYを1ロット取引して、-120pipをくらったら、12万円のマイナスになるんですね。

2.ロスカット後に残る金額を合算する

さらに、ロスカットの後口座に残る金額(必要証拠金の20％)を、先ほど割り出した金額に足します。

つまり、12万3,346円が口座にあれば、おそらくロスカットは免れるだろう、という推論を構築することができます。

3.公式に割り当てて証拠金維持率の目安を求める

最後に、割り出した金額を公式に割り当てて、理想的な証拠金維持率の目安を求めましょう。

証拠金維持率737％を維持できれば、多少の価格変動が起こってもロスカットはされないという、具体的な目安が割り出せました。

証拠金維持率100％は危険なの？

もし、必要証拠金と同額の資金だけを入金した場合、トレードをすることはできるのでしょうか？

結論から述べると、可能です。ただしこの場合、証拠金維持率100％の状態から取引を始めることになるので、非常にハイリスクです。

証拠金維持率100％の状態の危険性をシミュレーション

証拠金維持率100％から始める取引がいかにリスキーか、以下でシュミレーションしてみましょう。

このように、10pipsほどの値動きで簡単にロスカット水準に到達してしまうので、証拠金維持率100％からの取引開始はお勧めできません。

XMのロスカットと証拠金維持率に関するよくある質問(FAQ)

XMのロスカット水準や証拠金維持率についての、よくある質問をまとめているので参考にしてください。